Valor en riesgo mediante técnicas de suavizado: una propuesta en el mercado cambiario
DOI:
https://doi.org/10.15665/dem.v16i2.1903Palabras clave:
Exchange rate volatility, VAR, Monte Carlo SimulationResumen
Uno de los principales problemas a los que se encuentran expuestas las empresas e instituciones financieras en México es la volatilidad en el tipo de cambio Peso/Dólar al realizar operaciones o en la valuación de activos financieros. En el presente artículo se analiza y se compara el comportamiento del Valor en Riesgo [VAR] bajo tres metodologías diferentes: Simulación Histórica, Simulación Montecarlo y Alisado. Se realiza una aplicación al tipo de cambio en los periodos de Precrisis, Crisis y Postcrisis económica de 2008 para observar las implicaciones del cálculo del Valor en Riesgo. Se concluye que la metodología del VAR alisado es más precisa.
Citas
Araujo, M. (2007). Basilea II en América Latina. Washington DC: Inter-American Development Bank.
Argüello, C. (2008). Optimización del valor en riesgo mediante backtesting a modelos de simulación histórica, Markowitz y Monte Carlo considerando el uso de un ponderador de volatilidad- tiempo: El caso del riesgo modelo en los futuros de CETES en el Mexder. Maestría. FCyA UNAM.
Banco de Pagos Internacionales. (2006). Comité de Supervisión Bancaria. Convergencia internacional de medidas y normas de capital. Basilea, Suiza.
Banco de Pagos Internacionales. (2010). Comité de Supervisión Bancaria. Basilea III: Marco regulador global para reforzar los bancos y sistemas bancarios. Basilea, Suiza.
Caiceo, E., Casanovas, M. y Claramunt, M. (2011). Teoría actuarial en la cuantificación en las pérdidas por cuantificación por exposición a Riesgo de Crédito: Una aplicación al mercado colombiano. Academia, Revista Latinoamericana de Administración, (47), 112-125.
Dempster, M. (2002). Risk management: Value at risk and beyond. United States of America: Cambridge University Press.
Diario Oficial de la Federación (2005) Secretaría de Gobernación. Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito.
Mora, A. (2010) Estimadores del índice de cola y el valor en riesgo. Cuadernos de Administración, (44).
Pérez, F. (2012) El modelo VaR (Value at risk) como factor de decisión en el cálculo de riesgos. Licenciatura. FE, UNAM.
Plascencia, T. (2012). Valor en riesgo utilizando cópulas financieras: Aplicación al tipo de cambio (2002-2011).
Contabilidad y Negocios, 14 (7), 57-68.
Rincón, L. (2012). Introducción a la teoría del riesgo. México: Facultad de Ciencias, UNAM.
Descargas
Publicado
Cómo citar
Número
Sección
Licencia
Derechos de autor 2018 Jorge Luis Reyes García, Arturo Morales Castro
Esta obra está bajo una licencia internacional Creative Commons Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0.
Tenga en cuenta que al presionar el botón "guardar y continuar" que está al final, Usted está asumiendo todos los compromisos éticos y legales que aquí se enuncian. Ellos establecen las responsabilidades de la legislación en materia de derechos de propiedad intelectual. Para esto se asume que quien está efectuando la acción de presentar el escrito obra de buena fe y se representa a sí mismo y a los demás autores del artículo postulado.
En este sentido, los autores conservan todos los derechos de los cuales son titulares y autorizan la reproducción gratuita del documento enviado. En el evento de ser necesario, asumirán, al presionar el botón "guardar y continuar", la responsabilidad legal derivada de los derechos patrimoniales los cuales son gratuitos en razón al no cobro por ningún procedimiento de la Revista.
En consecuencia, El(Los) autor(es) representados por quien adelanta la postulación del artículo a evaluación y eventual publicación,
Declaro(amos):
1. Que soy (somos) el (los) autor(es) del artículo {aquí va el nombre del artículo colocado automáticamente}.
2. Que ésta es una obra original conforme a la ley de propiedad intelectual de derechos de autor colombiana.
3. Que el contenido del artículo de la referencia no ha sido publicado y que no se presentará a ningún otro medio de publicación en soporte escrito o electrónico antes de conocer la decisión del Comité Editorial de Dimensión Empresarial.
4. Que el firmante de esta certificación garantiza que el compromiso que aquí adquiere no infringe ningún tipo derechos de terceros.
5. Que la autorización de publicación incluye su archivo electrónico y su adaptación, de ser necesario, para su incorporación en la red o en cualquier formato electrónico o base de datos, así como anexar los metadatos necesarios para realizar el registro de la obra, marcas de agua o cualquier otro sistema de seguridad o de protección.
6. Que la autorización de publicación incluye la reproducción en soportes digitales. Así como su distribución y la puesta a disposición a través de archivos institucionales a través de Internet, distribuir copias, y exhibirlo en Colombia y fuera del país, así como incluir el artículo en índices nacionales e internacionales.
7. Que el autor asume toda la responsabilidad, incluyendo las indemnizaciones por daños, que pudieran ejercitarse contra la Universidad Autónoma del Caribe por terceros que vieran infringidos sus derechos e intereses a causa de la cesión.
Por su parte, Dimensión Empresarial se obliga a respetar, en todo caso, los derechos del autor contenido en el artículo 30 de la Ley 23 de 1982, o cualquiera posterior a esta y pondrá el artículo a disposición de los usuarios de la Revista para que hagan un uso legítimo de él, según lo permitido por la legislación aplicable, siempre que se cite su autoría, no se obtenga beneficio comercial, y no se realicen obras derivadas.
Los autores/as se comprometen a aceptar las condiciones de esta nota de propiedad intelectual, que se aplicarán a este envío cuando sea publicado en esta revista (más abajo se pueden añadir comentarios al editor/a).
