Determinantes Macroeconômicos da Avaliação de Ações: Caso de Aliança do Pacífica
DOI:
https://doi.org/10.15665/dem.v18i(1).2066Resumo
O principal objetivo deste documento é identificar os determinantes macroeconômicos que influenciam os retornos das carteiras nos mercados financeiros dos países que fazem parte da Aliança do Pacífico, para os anos entre 2009 e 2015. Desta forma, o objetivo é estabelecer se a teoria de arbitragem de preços (APT) postulada por Ross (1976), se aplica às carteiras dos mercados de ações da Aliança. As carteiras foram construídas com base na metodologia proposta por Fama e French (1996), enquanto as variáveis macroeconômicas utilizadas para estimar os modelos econômicos foram exportações, importações, PIB, taxa de desemprego, inflação do IPC. , o agregado monetário M2 e a taxa de juros. O estudo concluiu em termos empíricos que o modelo APT não se aplica aos mercados financeiros dos países da Aliança do Pacífico.
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