Value at Risk Using Smoothing Techniques: A Proposal in the Foreign Exchange Market

Arturo Morales Castro
Jorge Luis Reyes García


DOI: http://dx.doi.org/10.15665/rde.v15i1+E1.826

Abstract


Uno de los principales problemas a los que se encuentran expuestas las empresas e instituciones financieras en México, es la volatilidad en el tipo de cambio Peso/Dólar al realizar operaciones o en la valuación de activos financieros. En el presente artículo se analiza y se compara el comportamiento del Valor en Riesgo [VaR] bajo tres metodologías diferentes: Simulación Histórica, Simulación Montecarlo y Alisado. Se realiza una aplicación al tipo de cambio en los periodos de Pre crisis, Crisis y Pos crisis económica de 2008 para observar las implicaciones del cálculo del Valor en Riesgo. Se concluye que la metodología del VaR alisado es más precisa.


Keywords


Exchange rate volatility, VAR, Monte Carlo Simulation

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